Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Begründung für Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio wiederholend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Disposition Gewinne mitnehmen des weiteren rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio penetrant auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte festgelegt, die in die pflicht nehmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft ebenso die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Diese Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads und anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können selbige Kosten sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Wenn Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sowie Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung beim Rebalancing zu antreffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst ebenso Gier können Dieserfalls fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen und Fehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten und Regeln führt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man zyklisch Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Rebalancing Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat außerdem es ist am besten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen als sogar den Marktbedingungen abhängt.